报告摘要：

(资料图片仅供参考)

（说明：数据来源于wind，数据截至2023 年8 月21 日。）

股市流动性跟踪

一级市场：上周IPO 规模为104 亿元，前一周IPO 规模为308 亿元。

二级市场：上周两融规模下降，新发基金规模上升，A 股二级市场总体呈现资金净流出。流入方面，国内基金（股票+混合）新发行16 亿元，南下资金净流入170 亿元；流出方面，两融融资减少117 亿元，北上资金净流出291 亿元，重要股东减持44 亿元，交易费用74 亿元。

2023 年8 月（截至8 月18 日），北上资金净流入-500 亿元。上周净流入行业前五名是计算机、通信、国防军工、环保、纺织服饰，净流出行业前五名是食品饮料、电力设备、医疗生物、银行、有色金属。

2023 年8 月（截至8 月18 日），南下净流入456 亿元。当月净买入个股前五为兖州煤业股份、香港交易所、美团点评-W、海底捞、中国宏桥。恒生一级行业净买入前五名为能源业、金融业、地产建筑业、非必须性消费、医疗保险业；恒生二级行业净买入前五名为煤炭、其他金融、保险、地产、旅游及消闲设施。

投资者情绪：上周融资交易占比为5.3%，前一周为7.1%；上周日度换手率为1.0%，前一周为1.0%；上周机构资金流出305 亿元。

限售股解禁：上周限售股解禁1491 亿元，前一周限售股解禁596 亿元，预计本周限售股解禁1634 亿元。

全市场流动性跟踪——“量”：货币投放及派生基础货币投放：上周央行公开市场操作及MLF 净投放15580 亿元。上周投放逆回购7750 亿元，有180 亿元逆回购到期，逆回购净投放7570亿元。

信用货币派生：2023 年7 月，M1 增速2.3%（前一期3.1%）；M2 增速10.7%（前一期11.3%）。2023 年7 月新增社融0.53 万亿元（前一期约4.22 万亿元），金融机构新增人民币贷款0.35 万亿元。

全市场流动性跟踪——“价”：资金利率及汇率货币市场：上周短端利率全部上行。上周SHIBOR 隔夜利率上行62BP，R001 上行61BP，R007 上行21BP，DR007 上行16BP，3个月同业存单收益率保持不变；

国债市场：上周1Y 国债收益率保持不变至1.83%，10Y 国债收益率下行7BP 至2.56%，期限利差下行8BP 至0.73%；

风险提示：疫情控制反复，全球经济下行超预期，海外不确定性等。